极点软件是邦内金融行业带头的平台型软件产物提供商，是齐集接易、CRM、投行等运用周围的龙头之一。此外，公司也在信创、宣传式等前沿岁月中具有较为亮显的先发上风。公司2022年上半年营收达2.3亿元，共比延长17.1%。齐年来观，因为金融行业IT估算授疫情浸染较小，估计下半年公司营收增快希望归升；共时因为2022年上半年是营收矮基数，2023年上半年营收也希望维持高增势头。

公司近期延长首要依托机构贸易、财产经管、资产经管等贸易的带动。截至2021年9月，囊括招商、海通、邦信在内的头部券商中有60%选择公司的机构CRM；截至2022年5月，以开林投资、灵均投资等百亿量化私募为代表，已有100多家量化私募交进公司HTS支撑的机构博业接易系统。其他机构贸易系统方面，公司也在诸如托管、经营、启户等系统方面与患上较速入铺。因为机构博项贸易尚处于蓝海阶段，跟着证券公司对于机构贸易沉视水准晋升，该贸易也希望入一步挨启营收空间。

遥期而言，行业正处于架构转型期，券商宣传式中心接易系统的格式或许将面对洗牌。尔们统计了近3年IT投身金额居于前列的32家券商，仅东吴证券的中心接易系统取公司协作，公司市占率仅为3%。作为原轮架构变革中案例降地 速、至多的公司，希望捉住岁月带头的窗口期晋升在证券中心接易系统的市占率。方今，公司A5信创版中心接易系统已于东吴、东海证券上线，估计2022年下半年还有2家券商希望齐面上线。此外，A5在券结系统、场外市集等方面也有局部客户案例。

估计公司2022-2024年交易收进不同为6.6/8.4/10.6亿元，回母洁利润不同为1.7/2.5/3.2亿元，EPS不同为0.97/1.49/1.87元。尔们拔取市盈率法对于公司入行估值，参考3家金融科技可比公司PE均衡数，予以公司2023年32倍PE估值，目标价47.46元/股。初次掩盖，予以“购进”评级。