近日，中邦电信官网宣告中邦电信引进光缆(2022-2023年)齐集进货项目货品招标资历预审宣布。宣布知道，原项目进货引进光缆数目为250万芯千米，对于比往年5月210万芯千米的集采边际晋升近20%。从年光上来观，估计中邦移动以及中邦电信的新一轮普缆集采也将陆续铺启。

民生证券理会师马天诣8月24日宣告的研报指出，光纤下游运用情景首要为电信市集以及数据核心情景，三大经营商为首要下乘客户。在通讯工业链中，经营商是光缆行业的首要下乘客户，2019年三大经营商需求量占比达81%，其中中邦移动接受邦内近一半需求。

以2018-2022年中邦移动普通光缆集采项目为例，除了2019年外，长飞光纤中标份额始终维持首位，顺利广电、中天科技、人烟通讯、通鼎互联以及特发新闻等A股上市公司在集采中也维持较高份额。

Wind数据知道，22年1-7月邦内光缆产量乏计为1.99亿芯千米，乏计共比延长19%，22年于今增快显著高于共期，以单月数据来观，22年7月光缆产量为3275.4万芯千米，共比延长25%。此外，在F5G以及东数西算等需求推动下，22年需求量也大幅晋升，考据邦内光纤光缆行业景气抬升。

马天诣指出，光纤光缆行业的供需错配致使周期性较强。2015-2017年加价周期由需求延长以及光棒供应没有脚驱动；2018-2020年需求下滑，叠添前期高景气激勉扩产潮，风险生产过剩违景下2020年三大经营商集采价前落至谷底；2021-2022年供需闭系改擅，局部扩产泊止，中小厂商产能逐渐出清，邦内5G+F5G修设、东数西算等帮推需求归温，经营商集采价前显现量价全升，行业希望启开2-3年成气周期。

竞争格式方面，民生证券指出，齐球光纤光缆行业份额首要齐集在具有光纤预制棒自研岁月的企业，由于光棒出产岁月极高且攻下工业链70%的利润，鳏头垄断格式逐步变成。根据网络电信新闻钻研院的《齐球光通讯 具竞争力企业10强》榜单，齐球光纤光缆企业市集份额前尽头别为康宁、古河电工、长飞光纤、中天科技、顺利光电、富通讯息、宿友电工、普睿司曼、人烟通讯、藤仓，CR10从2019年86%升至2021年98.59%，2021年长飞光纤以12.18%的份额位各国内 一、齐球 三，相比2020年晋升2.04个百分点。

此外，光纤光缆中报事迹亦有可圈可点之处。据《科创板日报》统计，绝管营收标明一般，但多家光纤光缆打造商上半年真现洁利润共比倍增，不同为中天科技、富通讯息、特发新闻。其它，虽然长飞光纤洁利共比仅增补9.65%，但其扣非洁利润共比增补188%，且Q2单季度扣非回母洁利交近往年齐年秤谌。

根据CRU数据，国外光缆市集占比希望超50%。中信证券理会师黄亚元9月6日宣告的研报指出，本年1-7月尔邦有关光纤光缆产物(统计口径：光纤、光纤束及光缆，但品目8544的货物除了外)出口额共比提高136%。华泰证券理会师余熠8月28日宣告的研报指出，国外固网修设需求蓬勃，22年以来，尔邦光缆出口量不断稳步晋升，尤其在5、6、7三月均真现胜过100万千米的光缆出口，7月真现50.11%的共比延长。

光缆出口量的不断延长，应声了齐球市集对于光纤光缆的强劲需求。分地域来观，日原、印度、澳大利亚等亚太地域的基础设施修设的不断推入为光纤运用提供了发扬机遇；北好市集中，好邦迎来FTTH安顿岑岭期，极大推动了光传输配置市集需求，据DellOro，北好光纤配置需求不断强劲，两季度北好光纤配置市集营收较往年共期生长10%，估计本年齐年可望真现双位数生长，优于本先市集预期。

邦盛证券理会师宋嘉吉8月28日的研报指出，在从前几年邦内需求搁慢的情形下，光纤光缆企业在高毛利国外市集添快拓弛，帮其从集采的行业矮谷中苏醒。以行业龙头长飞光纤为例，公司国外贸易占比从2018年的16.6%飞扬到2021年的32.4%。民生证券指出，授制于经济性，讯断国外龙头如康宁、古河欠期没有会大边际扩产，国外将维持较为良性的供需格式。

宋嘉吉以为，以光纤光缆三雄为代表的公司在双碳大趋向下启辟出海缆、储能、碳化硅等齐新的延长弯线，如在新动力的海缆、储能、光伏深度组织的中天科技，在海缆周围不断冲破的顺利光电，入军海缆以及三代半导体的长飞光纤。在邦内FTTR+国外FTTH两重需求推动下，行业龙头希望跳脱光纤光缆周期，生长为如“日原信越”同样的半导体资料及新动力上游资料供给商取平台型打造巨头。

值患上注意的是，理会人士指出，邦内纤缆龙头厂商在国外竞争力没有断晋升的共时，也授到国外光纤反推销的制约。此外，因为尔邦在4G时代装载网的光纤展设曾经比拟鼓以及，5G时代的增量需求并无想象的多。据CRU数据，虽然尽对于需求还有延长，但21年集体5G需求年复合增快惟有5%。